Ratio de Sharpe
Rentabilidad obtenida por unidad de riesgo asumido. Mide la calidad del retorno, no su tamaño.
El ratio de Sharpe = (rentabilidad − tipo libre de riesgo) / volatilidad. Compara cuánto retorno extra obtuvo el activo frente al riesgo total asumido. Un Sharpe alto significa que el retorno vino con relativamente poca volatilidad.
Sharpe < 1 suele considerarse pobre; 1-2 decente; >2 muy bueno; >3 excelente (y raro mantenido en el tiempo). Es la métrica estándar para comparar fondos y estrategias.
Limitaciones: la volatilidad penaliza tanto las subidas como las bajadas, lo que castiga estrategias con buena racha. El ratio de Sortino soluciona esto considerando sólo la volatilidad a la baja.
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